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率先披露基金四季报的权益基金并不多,重仓茅台,追逐核心资产,机构与大户是撤退的主力

  • 日期:2020-01-16 21:23:58
  • 来源:互联网
  • 编辑:小狐
  • 阅读人数:105

今日,权益基金四季报开始陆续出炉。

从目前率先披露季报的中航旗下几只基金来看,虽然仓位有所差别,但是前十大重仓股基本都重仓了白马股。

另外,在刚过去的2019年四季度,市场行情不错,但是从这几只基金的份额来看,降幅明显,其中机构与大户均有明显赎回。

追逐核心资产

截至目前,率先披露基金四季报的权益基金并不多,主要有中航旗下的中航混改精选、中航军民融合精选和中航新起航灵活配置混合,其中前两只为偏股混合型,后一只为平衡混合型。

先从这几只基金的仓位来看,股票仓位基本都在七成以上。不过有意思的是,相比于前两只偏股混合型基金,中航新起航灵活配置混合的仓位反而是最高的—截至2019年四季度末,股票投资组合占基金资产净值的比例为84.90%,而前两只基金占比为82.15%和70.28%。

如果说在仓位上还有比较大的不同,那么在前十大重仓股方面,则是方向非常一致。记者将这几只基金的重仓股罗列如下:

率先披露基金四季报的权益基金并不多,重仓茅台,追逐核心资产,机构与大户是撤退的主力(图1)

可以看出,重仓股的个股基本上都是市场上的“大白马”集中在消费、金融、医药板块。其中,贵州茅台、中国平安位居前两位,其他的个股也都是投资者耳熟能详的。

如果单看这几只基金的名称,或许你猜不到它买的会是这些股票,看上去重仓配置的方向与基金的主题并不是很一致。

中航军民融合精选混合基金经理在季报中表示,“基金四季度采取了相对保守的投资策略,规避了军工板块大幅调整的风险,适当加仓了一些核心资产,取得了一定超额收益。”

而这其实也是市场上不少基金的做法,当主题方向机会不好的时候,往往会先去配置市场上表现较好的个股。这就好比一个硬币的两面,可以看作是基金经理会变通,懂得调仓;但从另一面来看,其实也是一种风格漂移。

机构和大户均撤退

除了仓位和重仓股,再来看看持有人对于几只基金又都是什么态度呢?

众所周知,刚刚过去的2019年四季度,A股市场表现不错,不少基金在四季度都有不错的涨幅。但是在不断上涨的过程中,每经记者注意到,投资者撤出这几只基金的动作也比较大。

先来看下这几只基金在去年四季度的申赎情况。以中航混改精选C为例,该基金在2019年四季度初的份额约为1.58亿份,但四季度期间总赎回份额约为7851万份,而总申购仅有246万份,这使其得到了季度末份额仅剩8217万份。

另外几只基金同样也存在这种情况,其中尤以C类份额最为明显:

率先披露基金四季报的权益基金并不多,重仓茅台,追逐核心资产,机构与大户是撤退的主力(图2)

而在这些份额赎回的背后,记者注意到,机构与大户是撤退的主力。

比如中航混改精选四季报显示,投资者“个人1”在期初时持有该基金约3028万份,但是在去年四季度全部赎回,期末持有份额数量为0。

还有中航新起航灵活配置混合四季报显示,“机构2”“机构3”期初持有的份额分别为5866万份和3909万份,但是这两家机构同样在去年四季度都选择了赎回,期末的份额数量也都为0。

业内分析人士指出,“要先看这些基金的业绩排名。如果是业绩不好的,赎回也正常。但如果是业绩好的话,原因就比较多样化了—有可能是配置需求变化、未来行情预期等各种情况。”

本文相关词条概念解析:

基金

基金有广义和狭义之分,从广义上说,基金是机构投资者的统称,包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金,包括封闭式基金和开放式基金,具有收益性功能和增值潜能的特点。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析法,技术分析法、演化分析法,其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的重要补充。

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